Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Фредерик С. Мишкин
Один из самых популярных за рубежом университетских учебников в области финансов, денежного обращения и кредита. Автор широко известен своими научными работами, посвященными проблематике инфляции, процентных ставок и макроэкономического регулирования!
Учебник содержит подробные примеры использования теории на практике, материалы учебно-вспомогательного характера, вопросы и задачи к каждой главе, а также ответы и решения к половине, из них.
Для студентов, изучающих теорию денег и финансовых рынков, преподавателей экономики.
Редакционный совет: В.И. Бахмин, Я.М. Бергер, Е.Ю. Гениева, Г.Г. Дилигеиский, В.Д. Шадриков
Рецензент: доктор экономических наук, профессор, действительный член РАН P.M. Энтов
Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.Е. Доровденко. - М: Аспект Пресс, 1999.- 820 с. ISBN 5-7567-0235-0
Содержание
- Раздел 1:Введение
- Зачем изучают теорию денег?
- Зачем изучают банковское дело?
- Зачем изучают финансовые рынки?
- Функция финансовых рынков
- Структура финансовых рынков
- Инструменты финансовых рынков
- Функция финансовых посредников
- Финансовые посредники
- Регулирование финансовой системы
- Интернационализация финансовых рынков
- Что такое деньги?
- Функции денег
- Эволюция платежной системы
- Как измеряют предложение денег?
- Насколько достоверны показатели денежной массы?
- Раздел 2. Финансовые рынки
- Процентные ставки и их измерение
- Текущая стоимость и доходность к погашению
- Текущая доходность
- Доходность на основе дисконта
- Цены на облигации и процентные ставки
- Различие между ставками процента и доходностью
- Различие между реальными и номинальными процентными ставками
- Факторы, определяющие спрос на активы
- Выгоды от диверсификации
- Систематический риск
- Премии за риск : модель формирования цен на активы рынка капитала и теория арбитражного ценообразования
- Колебания процентных ставок
- Колебания равновесных процентных ставок
- Теория предпочтения ликвидности : предложение и спрос на рынке денег
- Колебания равновесной ставки процента
- Деньги и процентные ставки
- Приводит ли увеличение темпа роста предложения денег к снижению процентных ставок?
- Рисковая структура процентных ставок
- Временная структура процентных ставок
- Гипотеза ожиданий
- Теория сегментированных рынков
- Теории предпочтительного сектора рынка и премии за пониженную ликвидность
- Валютный рынок
- Валютные курсы
- Валютные курсы в долгосрочном периоде
- Факторы, влияющие на валютный курс в долгосрочном периоде
- Валютные курсы в краткосрочном периоде
- Равновесие на валютном рынке
- Как объяснить изменение валютных курсов?
- Чрезмерная реакция валютного курса
- Почему валютные курсы так часто меняются?
- Колонка «валютный рынок»
- Раздел 3. Финансовые учреждения
- Загадки финансовой системы
- Трансакционные издержки
- Асимметричность информации : ложный выбор и риск недобросовестного поведения
- Проблема «лимонов» : как проблема ложного выбора влияет на финансовую структуру
- Решение проблемы ложного выбора
- Недобросовестное поведение и титулы собственности : проблема владельца и агента
- Решение проблемы владельца и агента
- Как риск недобросовестного поведения влияет на финансовую структуру рынков долговых обязательств
- Финансовый кризис и макроэкономическая активность
- Анатомия финансового кризиса
- Финансовые нововведения
- Нововведения, которые появляются в ответ на изменение факторов спроса
- Финансовые фьючерсы
- Нововведения, которые появляются в ответ на изменение факторов предложения
- В обход существующих нормативов
- Счета типа how и ats и краткосрочные репо-соглашения
- Эволюция финансовой системы в будущем
- Баланс банка. Пассивы
- Активы банка
- Основные операции банка
- Общие принципы банковского менеджмента
- Управление активами
- Управление пассивами
- Управление достаточностью капитала
- Управление капиталом банка
- Управление кредитным риском
- Сбор информации и мониторинг
- Долгосрочные отношения с клиентами
- Кредитные линии. Обеспечение и компенсационный остаток
- Рационирование кредита
- Управление риском изменения процентных ставок
- Стратегии управления риском изменения процентных ставок
- Внебалансовая деятельность
- История развития банковской системы
- Структура системы коммерческих банков
- Нормативная база, регулирующая открытие филиалов, и закон макфаддена
- Банковские холдинговые компании
- Сектор сберегательных учреждений : законодательство и структура
- Международная банковская деятельность
- Структура системы американских банков за рубежом
- Иностранные банки в сша
- Упадок банковского сектора сша
- Ослабление преимуществ в области доходов от использования средств (преимуществ по активам)
- Кризис системы регулирования банковского сектора
- Нормативы по составу активов и по достаточности капитала банка
- Выдача лицензий и контроль
- Отделение банковского сектора от рынка ценных бумаг
- Регулирование деятельности банков в мировом масштабе
- Перемены в системе регулирования, произошедшие в 60-х и 70-х гг
- Закон 1980 г. о дерегулировании депозитных учреждений и монетарном контроле (didmca)
- Закон гарна-сен жермена о депозитных учреждениях от 1982 г. (garn—stgermain act)
- Кризис банковского сектора в 80-х гг. : почему он возник?
- Поздние стадии кризиса : ослабление регулирования
- Политическая экономия кризиса ссудо-сберегательных ассоциаций
- Вывод сектора ссудо-сберегательных ассоциаций из кризиса : закон о реформировании, восстановлении и укреплении финансовых учреждений от 1989 г
- Закон о совершенствовании деятельности федеральной корпорации по страхованию депозитов (fdicia) от 1991 г
- Методы и положения закона fdicia по страхованию депозитов
- Предложения по изменению системы страхования депозитов
- Предложения по изменению других систем регулирования банковского сектора
- Отмена закона гласса—стиголла
- Страховые компании
- Компании по страхованию жизни
- Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев
- Пенсионные фонды
- Финансовые компании
- Паевые фонды
- Государственные финансовые посредники
- Учреждения, работающие на рынке ценных бумаг
- Раздел 4. Предложение денег
- Многократное расширение депозитов : основы модели предложения денег
- Многократное расширение депозитов : простая модель
- Создание депозитов : банковская система
- Критика простой модели
- Факторы, определяющие предложение денег
- Управление денежной базой
- Модель предложения денег и денежный мультипликатор
- Почему колебалось предложение денег в 1980-1993 гг
- Чем объяснить поведение вкладчиков и банков : полная модель предложения денег
- Чем объясняется поведение банков
- Полная модель предложения денег
- Взаимосвязь факторов
- Банковская система
- Раздел 5. Федеральная резервная система и денежно-кредитная политика
- Федеральная резервная система и денежно-кредитная политика
- Формирование федеральной резервной системы
- Официальная структура федеральной резервной системы
- Неофициальная структура фрс
- Насколько независима фрс?
- Чем объяснить поведение фрс?
- Должна ли фрс быть независимой?
- Чем объясняются колебания денежной базы
- Факторы, увеличивающие денежную базу
- Факторы, уменьшающие денежную базу
- Дефицит государственного бюджета
- Финансирование расходов правительства
- Влияет ли дефицит бюджета на денежную базу?
- Инсрументы денежно-кредитной политики
- Функционирование дисконтного окна
- Кредитор в последней инстанции
- Дисконтная политика
- Обязательное резервирование
- Предложения по изменению резервных требований
- Цели денежно-кредитной политики
- Стратегия фрс : промежуточные и операционные цели денежно-кредитной политики
- Выбор целей
- Денежно-кредитная политика фрс в исторической перспективе
- Регулирование конъюнктуры денежного рынка : 50-60-е гг
- Регулирование денежных агрегатов : 70-е годы
- Новые операционные цели в работе фрс : октябрь 1979 — октябрь 1982 гг
- Уменьшение значимости денежных агрегатов, начиная с октября 1982 г
- Насколько хорошо фрс может контролировать предложение денег?
- Денежно-кредитная политика в пяти других странах
- Итервенции на валютном рынке
- Платежный баланс
- Эволюция мировой финансовой системы
- Бреттон-вудская система и международный валютный фонд (МВф)
- Регулируемый плавающий валютный курс
- Европейская валютная система (ЕВС)
- Валютный кризис сентября 1992 г
- Международные проблемы и денежно-кредитная политика
- Раздел 6. Монетарная теория
- Монетарная теория
- Спрос на деньги
- Количественная теория денег
- Кембриджский подход к спросу на деньги
- Постоянна ли скорость обращения?
- Кейнсианская теория предпочтения ликвидности
- Дальнейшее развитие кейнсианской теории
- Спекулятивный спрос на деньги
- Современная количественная теория денег М. Фридмана
- Различия между теорией фридмана и кейнсианской теорией
- Ставка процента и спрос на деньги
- Стабильность спроса на деньги
- Кейнсианская теория и модель islm
- Потребительские и инвестиционные расходы, функция потребления
- Равновесие и кейнсианский крест
- Мультипликатор расходов
- Сокращение инвестиционных расходов и великая депрессия
- Модель islm
- Равновесие на рынке денег : кривая lm
- Исследование совокупного выпуска и процентных ставок при помощи модели islm
- Денежно-кредитная и фискальная политика в модели islm
- Факторы, вызывающие сдвиг кривой is
- Факторы, вызывающие сдвиг кривой lm
- Изменения равновесных значений ставки процента и совокупного выпуска
- Эффективность денежно-кредитной политики по сравнению с фискальной политикой
- Что поддерживать : стабильное предложение денег или стабильную процентную ставку
- Модель islm в долгосрочном периоде
- Модель islm и кривая совокупного спроса
- Совокупный спрос
- Совокупный спрос с точки зрения монетаристов
- Совокупный спрос с точки зрения кейнсианцев
- Денежный или кредитный подход?
- Совокупное предложение
- Равновесие в модели совокупного спроса и совокупного предложения
- Сдвиг кривой совокупного спроса и кривой совокупного предложения
- Сдвиг долгосрочной кривой совокупного предложения : теория реального экономического цикла и гистерезис
- Из истории экономических циклов
- Совокупное предложение и кривая фиалипса : историческая ретроспектива
- Деньги и экономическая активность : эмпирическая взаимосвязь
- Два типа эмпирических доказательств
- Преимущества и недостатки доказательств, основанных на структурной модели
- Преимущества и недостатки сокращенного способа доказательства
- Раннекейнсианские обоснования значимости предложения денег
- Возражения против раннекейнсианского подхода
- Ранние монетаристские обоснования значимости предложения денег
- Статистические исследования монетаристов
- Исторические доказательства монетаристов
- Обзор монетаристских эмпирических доказательств
- Поиск новых передаточных механизмов денежного импульса
- Потребительские расходы
- Деньги и инфляция
- Что такое инфляция
- Почему проводится инфляционная денежно-кредитная политика?
- Бюджетный дефицит и инфляция
- Объяснение ускорения инфляции в 1960-1980 гг
- Дебаты сторонников активной и пассивной экономической политики
- Учет ожиданий и разногласия сторонников активной и пассивной экономической политики
- Правила и их отсутствие : выводы
- Теория рациональных ожиданий и теория эффективных рынков
- Роль ожиданий в экономической деятельности
- Теория рациональных ожиданий
- Следствия из теории
- Теория эффективных рынков : рациональные ожидания на финансовых рынках
- Обоснование теории
- Руководство по вложению средств на рынке акций
- Меняется ли курс акций по закону случайных блужданий?
- Всегда ли цены акций растут при появлении благоприятной информации?
- Теория рациональных ожиданий применительно к другим рынкам
- Рациональные ожидания : выводы для политики
- Критика лукаса относительно возможности оценки результатов политики
- Неоклассическая макроэкономическая модель
- Может ли стимулирующая политика привести к уменьшению совокупного выпуска?
- Неокейнсианская модель
- Сравнительный анализ неоклассической и неокейнсианской моделей с традиционной
- Стабилизационная политика
- Антиинфляционная политика
- Роль доверия в борьбе с инфляцией
- Проблема доверия и бюджетный дефицит в эпоху рональда рейгана