Управление пассивами

До 60-х гг. управление пассивами было умеренным: в большинстве своем банки считали структуру пассивов фиксированной и все усилия направляли на оптимальное размещение активов. Особый упор на управление активами делался в основном по двум причинам. Во-первых, свыше 60% банковских ресурсов форми­ровалось за счет ведения чековых депозитов (счетов до востребования), по которым законодательно запрещалась выплата процента. Поэтому активной конкуренции между банками за этот источник привлечения средств не было, а значит, объем депозитов для каждого отдельно взятого банка действительно был практически фиксирован. Во-вторых, ввиду недостаточной развитости рынков краткосрочного межбанковского кредита банки редко прибегали к заимствованиям у других банков для поддержания резервов на необходимом уровне.

Однако начиная с 60-х гг. крупные банки (банки финансовых центров) нача­ли искать пути формирования резервов и обеспечения ликвидности за счет опера­ций с пассивной частью баланса. Это привело к развитию рынков краткосрочного кредита, примером которого служит межбанковский рынок, и к разработке новых финансовых инструментов, таких, как переводные депозитные сертификаты (впервые появившиеся в 196 J г.), что дало банкам финансовых центров возможность доста­точно быстро привлекать необходимые средства.

Достигнутая таким образом гибкость в управлении пассивами позволила бан­кам по-разному подходить к банковскому менеджменту. Не стало больше сильной зависимости от чековых депозитов как основного источника средств банка, а по­этому пассивы (совокупность источников ресурсной базы) уже не считались фик­сированными. Вместо этого банки довольно решительно настроились на наращива­ние активов и стали привлекать для этого средства (путем увеличения своих обяза­тельств) по мере необходимости.

Сегодня, например, если у банка финансового центра появится заманчивая возможность выдать кредит, он может найти для этого средства, продав перевод­ной депозитный сертификат. Или если у него ощущается нехватка резервов, то он может занять необходимую сумму в другом банке, не сталкиваясь при этом с высо­кими трансакционными издержками. Банк может воспользоваться услугами рынка межбанковского кредита и для финансирования своей кредитной деятельности.

Становление процесса управления ликвидностью позволяет объяснить некото­рые изменения структуры банковского баланса, произошедшие за последние 30 лет. В последнее время роль переводных депозитных сертификатов и межбанковского кредита существенно возросла (увеличившись с 2% от суммы пассивов банка в 1960 г. до 33% в конце 1993 г.), роль же чековых депозитов снизилась (с 61% от суммы пассивов в 1960 г. до 23% в конце 1993 г.). Обретенная гибкость управления ликвидностью и поиск высокой прибыли привели к повышению доли ссуд в активной части баланса, поскольку доходность кредитования выше, чем других статей активов (в 1960 г. доля ссуд составляла 46% от суммы активов, а в конце 1993 г. — уже 63%).