Общие принципы банковского менеджмента

Имея определенное представление о функционировании банка, рассмот­рим, как банк управляет своими активами и пассивами с целью получения макси­мально возможной прибыли. Управляющего банком волнуют прежде всего четыре основных вопроса. Во-первых, в банке должно быть достаточно наличных денег для выплаты вкладчикам в случае оттока депозитов, т. е. когда депозиты сокращаются за счет того, что вкладчики снимают деньги или производят платежи со своих счетов. Для того чтобы наличных средств было достаточно, в банке осуществляется управле­ние ликвидностью, представляющее собой приобретение достаточно ликвидных ак­тивов, которые позволят всегда быть в состоянии выполнить обязательства перед вкладчиками. Во-вторых, менеджер банка должен минимизировать риск, приобре­тая активы с низким риском дефолта и диверсифицируя вложения (управление активами). В-третьих, необходимо формировать ресурсную базу, не неся больших издержек (управление пассивами). И наконец, в-четвертых, менеджер должен при­нять решение относительно размеров собственного капитала банка, который нуж­но поддерживать на этом уровне (управление достаточностью капитала).

Для того чтобы полностью понять смысл банковского менеджмента, нам необходимо рассмотреть основные принципы управления активами и пассивами, которые описываются далее, и более подробно изучить, как банк управляет свои­ми активами. В следующих двух разделах анализируются вопросы управления кредитным риском, т. е. риском, связанным с возможностью неплатежа заемщиками по их обязательствам, и риском изменения процентных ставок, т. е. риском изменения прибылей и доходов от активов банка вследствие изменения процентных ставок.

Обязательные резервы банка составляют 10% от 100 млн. долл., т. е. 10 млн. долл. Коль скоро общая сумма резервов банка равна 20 млн. долл., то избыточ­ные резервы Первого Национального банка равны 10 млн. долл.

Банк теряет вклады на сумму 10 млн. долл.,, и на 10 млн. долл. уменьшаются его резервы, но ввиду того, что теперь его обязательные резервы должны составлять 10% только от 90 млн. долл. (т. е. 9 млн. долл.), сумма резервов все еще превы­шает обязательную на 1 млн. долл. Итак, если у банка достаточно резервов, то отток депозитов не обязательно приведет к изменениям других статей баланса.

Ситуация будет несколько иной в случае, если избыточных резервов у банка недостаточно. Предположим, что вместо того чтобы хранить 10 млн. долл. в виде избыточных резервов, как было в первом случае, Первый Национальный банк направляет эти средства на выдачу ссуд, и избыточных резервов в таком случае нет вовсе.

После того как 10 млн. долл. списываются с депозитов, а значит, и с резервов банка, перед ним встает проблема: резервные требования составляют 10% от 90 млн. долл., т. е. 9 млн. долл., а резервов на самом деле нет! У банка есть 4 возмож­ности ликвидировать это несоответствие. Первая — формирование резервов за счет займа средств у других банков на межбанковском рынке или у корпораций. Если Первый Национальный банк формирует свои резервы за счет заимствования у банков или корпораций.

Издержками такой операции станут процентные выплаты по полученному кредиту, осуществляемые, например, по межбанковской ставке процента.

Второй возможностью для банка является продажа части ценных бумаг с целью* покрытия оттока депозитов. К примеру, можно продать ценных бумаг на 9 млн. долл. и вырученные средства депонировать на счету банка в ФРС.

При продаже ценных бумаг банк несет брокерские и иные трансакционные издержки. Государственные ценные бумаги классифицируются как вторичные резервы, поскольку они высоколиквидны, и трансакционные издержки при их про­даже вполне умеренны. Однако другие ценные бумаги, которыми владеет банк, менее ликвидны, и трансакционные издержки при их продаже могут оказаться существенно выше.

Третий способ покрытия оттока депозитов заключается в формировании ре­зервов путем заимствования средств у ФРС. В нашем примере Первый Национальный банк может не изменять суммы вложений в ценные бумаги и выданных ссуд, а получить кредит у ФРС в размере 9 млн. долл.

С получением кредита ФРС связаны два типа издержек: процент, уплачива­емый банком Федеральной Резервной системе (его называют учетной ставкой ФРС), и неявные издержки, связанные с тем, что ФРС не приветствует слишком крупных заимствований. Если банк слишком часто получает рефинансирование от ФРС, то ему может быть отказано в дальнейшем кредитовании. Как говорят в обиходе, «ФРС закроет дисконтное окно» для этого банка.

Наконец, банк может отчислить 9 млн. долл. в резерв, сократив на эту сумму объем выданных ссуд и депонировав ее на своем счету в ФРС.

Теперь положение Первого Национального банка снова нормализовалось, поскольку 9 млн. долл. удовлетворяют резервным требованиям.

Однако процесс сокращения объемов выданных ссуд (кредитов) связан с наибольшими издержками для банка. Если Первый Национальный банк выдавал многочисленные краткосрочные кредиты, продлеваемые через довольно корот­кие промежутки времени, то он может сократить объем предоставляемых ссуд довольно быстро путем отзыва выданных ссуд, т. е. не продлив часть кредитов по истечении их срока. К несчастью для банка, это способно оттолкнуть тех клиен­тов, чьи кредиты не были пролонгированы, поскольку они не успели подгото­виться к такому повороту событий. В самом деле, они скорее всего постараются не иметь больше дел с данным банком, а для него это чревато весьма печальной перспективой.

Второй способ сокращения ссуд — продажа их другим банкам, что тоже влечет за собой определенные издержки, поскольку другие банки не знакомы с теми клиентами, которым предоставлены ссуды, и потому, возможно, не захотят приобретать их долговые обязательства по полной цене.

Все, о чем мы только что рассуждали, показывает, почему банки формируют избыточные резервы даже несмотря на то, что выдаваемые кредиты и вложения в ценные бумаги приносят больший доход. Когда происходит отток депозитов, нали­чие избыточных резервов позволяет банку избежать издержек: 1) заимствования у других банков и корпораций; 2) продажи ценных бумаг; 3) заимствования у ФРС; 4) отзыва или продажи ссуд. Избыточные резервы представляют собой способ страхования от издержек, связанных с оттоком депозитов. Чем выше эти издержки, тем больше избыточных резервов формирует банк.

Ясно, что и вы, и я готовы заплатить страховой компании за страховку от неожиданных потерь, связанных, например, с угоном автомобиля. Точно так же и банк готов платить за хранение избыточных резервов (эта плата не что иное, как альтернативные издержки, равные доходам, не полученным от потенциально воз­можного вложения в приносящие доход активы, например в ценные бумаги или ссуды) с целью застраховаться от потерь, связанных с оттоком депозитов. Коль скоро избыточные резервы, как и страхование, сопряжены с издержками, банки предпринимают и другие шаги, например они могут изменить структуру своих вложений в пользу более ликвидных ценных бумаг (вторичных резервов).