Баланс банка. Пассивы

Как мы уже выяснили, банки (депозитные учреждения) играют важную роль в движении средств к заемщикам, обладающим производительным^ инвестицион­ными возможностями, а значит, и в обеспечении плавного эффективного функцио­нирования финансовой системы и экономики в целом. В США сумма кредитов, предос­тавляемых банками, превышает 5 трлн. долл.: банки выдают ссуды фирмам, помогают финансировать получение образования, покупку нового автомобиля или дома, пре­доставляют такие услуги, как ведение чековых и сберегательных счетов.

В этой главе мы рассмотрим, как банки, наиболее важные среди финансо­вых посредников, добиваются получения максимальной возможной прибыли: как и почему они предоставляют ссуды, как формируют свои фонд и управляют своими активами и пассивами (обязательствами), как получают доход.

Для того чтобы понять, как работает банк, нам нужно прежде всего изучить его баланс — сводную ведомость банковских активов и пассивов. Как следует из самого названия «баланс», обе части таблицы сбалансированы (находятся в равно­весии) между собой. Его можно представить таким образом:

Общая сумма активов = общая сумма обязательств + собственный капитал.

Далее, в банковском балансе перечислены источники средств банка (обяза­тельства) и направления их использования (активы). Банки привлекают средства за счет заимствования и оформления других обязательств, скажем депозитов. Затем они используют эти средства на формирование активов, например на приобрете­ние ценных бумаг или выдачу ссуд. Прибыль банков образуется угз процентного дохода, получаемого от вложений в ценные 1э^маги, й^шданных ссуд; этот доход превышает издержки банков по обязательствам.

Банк формирует свои ресурсы за счет выпуска (продажи) обязательств, которые по этой причине называют также источниками средств. Средства, полученные за счет выпуска обязательств, используются на приобретение активов, приносящих доход.

Чековые счета — это банковские счета, которые позволяют владельцу выпи­сывать против них чек третьей стороне. К чековым счетам относятся все счета, против которых можно выписать чек: беспроцентные чековые счета (вклады до востребованияЯ~счета, по которым выплачивается процент (счета типа NOW — с оговоренным порядком изъятия), и депозитные счета денежного рынка (money market deposit accounts, MMDA). Введенные в 1982 г. счета типа MMDA по своим свойствам аналогичны счетам паевых фондов денежного рынка и включаются в категорию чековых счетов. Однако счета типа MMDA отличаются от чековых тем, что на них не распространяются резервные требования (мы поговорим об этом в настоящем параграфе несколько позже) и они не включаются в денежный агрегат Ml. Категория чековых счетов является важным источни­ком банковских средств, составляя 23% общей величины пассивов банка. Когда-то чековые, счета были самым значительным источником ресурсов для банков (в 1960 г. на них приходилось свыше 60% от суммы банковских активов), но с появлением новых, более привлекательных финансовых инструментов, которые мы обсуждали (например, паевых фондов денежного рынка), доля чековых счетов в общем объеме банковских депозитов со временем снизилась.

Деньги с чековых счетов и депозитных счетов денежного рынка выплачива­ются по первому требованию владельца, т. е. если вкладчик является в банк и оформляет требование об изъятии, банк обязан произвести выплату немедленно. Аналогично этому, если некто получает чек, выписанный против банковского счета, то по представлении его в банк последний обязан незамедлительно переве­сти деньги на счет лица, предъявившего чек.

С точки зрения вкладчика, чековый счет — это актив, поскольку составляет часть его (или ее) богатства. И наоборот, поскольку вкладчик может снять деньги со своего счета в банке и банк обязан их выплатить, то, с точки зрения банка, чековый счет — его обязательство. Обычно чековые счета являются самым деше­вым источником средств для банка, так как вкладчики готовы-пожертвовать не­сколькими процентами ради того, чтобы иметь доступ к ликвидному активу, кото­рым можно воспользоваться при совершении покупок. В издержки банка по веде­нию чековых вкладов входят выплаты процентов и расходы на обслуживание счетов: обработка и хранение погашенных чеков; подготовка и рассылка ежемесячных отчетов; обеспечение эффективной работы кассиров (и людей, и кассовых аппара­тов), содержание здания, способного произвести хорошее впечатление, и удобно расположенных филиалов, а также рекламные кампании и маркетинг, призванные убедить клиентов открыть счет именно в данном банке. В последние годы процент по депозитам (чековым и срочным) составлял примерно 40% от общей суммы операционных издержек банка, в то время как расходы на обслуживание счетов (зарплата сотрудников, аренда помещений и т. д.) составляли примерно 45% от величин операционных издержек.

Нечековые вклады являются основным источником банковских ресурсов (45% от общей суммы пассивов). Владельцы не могут выписывать чеки против таких счетов, но процент по ним обычно выше, чем по чековым. Выделяют два основных типа нечековых счетов: сберегательные и срочные (последние назы-ваются'также депозитными сертификатами, certltTcates of deposifsT CD).

Когда-то сберегательные счета были самым распространенным типом нече­ковых вкладов. Сделки и процентные платежи по этим счетам, куда в любой мо­мент можно положить или снять средства, вносятся в ежемесячный отчет или в небольшую книжку (сберкнижку), которая находится на руках у владельца счета. Технически по этому виду вкладов выплаты по первому требованию не произво­дятся (банк может отложить выплату на срок до 30 дней), однако ввиду острой конкуренции за вкладчиков банки позволяют снимать средства со сберегательного счета без задержки.

Срочные счета характеризуются фиксированным сроком их закрытия (от нескольких месяцев, до 5 лет и более) и значительными штрафными санкциями за изъятие средств со счета ранее установленного срока (потеря процентов за не­сколько месяцев). Небольшие срочные счета (вклады на сумму менее 100 тыс. долл.) менее ликвидны для вкладчика, чем сберегательные счета со сберкнижкой, но по ним выплачивается больший процент, и потому издержки, которые несет банк по этим счетам, выше. Крупные срочные счета (CD) обычно открываются корпораци­ями или другими банками на суммы свыше 100 тыс. долл. Депозитные сертификаты крупного достоинства являются переводными; как и облигации, их можно продать на вторичном рынке до истечения срока их действия. По этой причине переводные CD покупают корпорации, паевые фонды денежного рынка и другие финансовые учреждения в качестве альтернативы казначейским векселям и другим краткосроч­ным облигациям. Начиная с 1961 г., когда переводные депозитные сертификаты появились впервые, они стали важным источником банковских ресурсов.

Займы Банки привлекают средства в виде кредитов ФРС, а также других банков и корпораций. Заимствования у ФРС нюыъаютсярефинансированием или централизованными кредитами. Банки осуществляют и однодневныеТагшствШанйя у Дру­гих аме^шсшскйх банков и финансовых учреждений на рынке федеральных резерв­ных фондов*. Источниками заемных средств служат также ссуды, предоставленные банкам их родительскими компаниями (компаниями-учредителями), кредитные дого­вора с корпорациями (например, соглашения об обратном выкупе) и заимствования на рынке евродолларов (депозитов в американских долларах, размещенных в зару­бежных банках или иностранных филиалах американских банков). С течением времени займы стали более важным источником банковских ресурсов. В 1960 г. они составляли всего 2%, а в настоящее время превысили 20% от величины банковских пассивов.

Банковский капитал. Последней категорией в пассивной части баланса явля­ется банковский капитал (собственный капитал), равный разнице между общей величиной активов и обязательств банка (8% от общей величины активов банка). Он увеличивается за счет продажи новых акций или за счет нераспреде­ленной прибыли. Банковский капитал служит своего рода защитой от падения сто­имости активов, которое может быстро привести к тому, что банк станет неплатеже­способным (когда стоимость активов банка падает ниже суммы его обязательств, он становится банкротом). Важной составляющей банковского капитала являются резер­вы на покрытие потерь по ссудам.