Международная банковская деятельность
В 1960 г. только 8 американских банков имели филиалы в зарубежных странах, их активы в сумме не превышали 4 млрд. долл. Сегодня более 100 американских банков имеют филиалы за рубежом, а их активы в сумме составляют свыше 500 млрд. долл. Это впечатляющее расширение международной деятельности банков можно объяснить тремя факторами.
Во-первых, начиная с 1960 г. шел быстрый рост международной торговли и развитие транснациональных (всемирных) корпораций. Американские фирмы, осуществлявшие свою деятельность за рубежом, и там нуждались в банковских услугах. Несмотря на то что они могли бы воспользоваться услугами иностранных банков, все же многие из них предпочитали иметь дело с американскими банками, с которыми у них уже существовали длительные связи и которые имели представление об особенностях и традициях американского бизнеса. С ростом международной торговли расширялось и проникновение банков за рубеж.
Во-вторых, когда американские банки выходят за границу, им становятся доступны виды деятельности, запрещенные в США законом Гласса—Стиголла. Такие американские банки, как Citicorp, активно подписываются на ценные бумаги и осуществляют страхование за рубежом, получая от этой деятельности значительную прибыль. Желание избежать обременительных предписаний, которое послужило важным фактором, стимулировавшим появление финансовых нововведений, стало и главным толчком к расширению банковской деятельности за рубежом.
В-третьих, американские банки хотели получить в зарубежных странах доступ к огромному массиву депозитов, номинированных в долларах, т. е. к евродолларам. Для того чтобы понять структуру системы американских банков за рубежом, рассмотрим сначала рынок евродолларов, сыгравший важную роль в распространении банковской деятельности за рубежом.
Рынок евродолларов
Евродоллары создаются в тот момент, когда вклад со счета в американском банке переводится в иностранный банк, но по-прежнему остается номинированным в долларах. К примеру, если корпорация Rolls-Royce вносит 1 млн. долл. на долларовый депозит в своем лондонском банке чеком, выписанным против счета в американском банке, то образуется 1 млн. евродолларов. Свыше 90% евродолларовых депозитов являются срочными, более половины из них — это депозитные сертификаты со сроком погашения 30 дней и более. Общий объем евродолларов на рынке превышает 2 трлн. долл., и по этой причине рынок евродолларов считается одним из важнейших финансовых рынков в мировой экономике.
Почему же компании (в нашем примере — Rolls-Royce) желают иметь долларовые счета за пределами США? Во-первых, доллар — это валюта, наиболее широко используемая в международной торговле, поэтому желание компании Rolls-Royce иметь депозит в долларах объясняется стремлением обеспечить проведение международных сделок. Во-вторых, евродоллары представляют собой оффшорные депозиты, их можно хранить в странах, где на них не будут распространяться такие нормативы, как резервные требования или ограничения (контроль над капиталом) на прием депозитов за пределами страны.
Основным центром рынка евродолларов является Лондон — главный финансовый центр в течение уже сотен лет. Евродоллары хранят и за пределами Европы, в странах, обеспечивающих эти депозиты оффшорным статусом: в Гонконге, Сингапуре и странах Карибского бассейна (Багамские и Каймановы острова).
Минимальный размер сделки на рынке евродолларов обычно составляет 1 млн. долл., и примерно 75% этих депозитов принадлежат банкам. Трудно представить себе, чтобы вы или я начали работать непосредственно с евродолларами. Тем не менее рынок евродолларов служит важным источником средств для американских банков, чьи заимствования на этом рынке превышают 60 млрд. долл. Вместо того чтобы пользоваться услугами посредников или осуществлять заимствования у иностранных банков, американские банки пришли к выводу: более высокую прибыль можно получить, открыв собственные филиалы за границей с целью привлечения депозитов. Следовательно, рынок евродолларов явился важным стимулом к распространению деятельности американских банков за пределы США.