Закон 1980 г. о дерегулировании депозитных учреждений и монетарном контроле (didmca)

Стремление добиться утверждения какого-либо важного закона неизбежно связано с необходимостью удовлетворить требования как можно большего числа сторон. Основная задача закона DIDMCA сводилась к облегчению работы финан­совых учреждений, осуществлявших выпуск закладных (ссудо-сберегательных ас­социаций и взаимно-сберегательных банков). Этим учреждениям была дана воз­можность более эффективно конкурировать с коммерческими банками за счет рас­ширения спектра предоставляемых ими ссуд. К примеру, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитная деятельность которых ранее была ограничена только зак­ладными, теперь получили возможность вкладывать до 20% от величины своих активов в потребительские кредиты, коммерческие бумаги и корпоративные обли­гации; взаимно-сберегательные банки обрели право предоставлять коммерческие ссуды в-пределах 5% от величины своих активов и, кроме того, открывать чековые счета, связанные с предоставлением этих кредитов. Более того, ссудо-сберегатель­ным ассоциациям было позволено расширить сферу деятельности, к примеру, предоставлять трастовые услуги и осуществлять выпуск кредитных карточек.

Закон DIDMCA официально разрешил использование счетов типа NOW и ATS в масштабах страны во всех депозитных учреждениях, тем самым позволив им более эффективно конкурировать с паевыми фондами денежного рынка. Одновре­менно с. этим закон предусмотрел постепенную отмену к 1986 г. Инструкции Q. От вступления в силу закона DIDMCA выиграли не только финансовые учреждения, осуществлявшие выпуск закладных, но и коммерческие банки, и кредитные со­юзы, поддержавшие этот закон. Положения закона приобрели популярность и в других слоях общества, поскольку позволили вкладчикам получать более высокий процент по своим вкладам.

Среди прочих положений закона были Также отмена верхнего предела (мак­симально допустимого уровня) ставки процента по кредитам, увеличение разме­ров принимаемых к страхованию вкладов до 100 тыс. долл. И наконец, закон уста­новил единые резервные требования для всех депозитных учреждений и разрешил доступ всех упомянутых учреждений к услугам, предоставляемым ФРС (например, рефинансированию и клиринговым услугам). Это поставило все финансовые уч­реждения в одинаковые условия и расширило возможности ФРС по контролю за ними. ФРС добивалась введения подобных положений с целью предотвращения снижения числа своих членов, а также с целью повышения эффективности денеж­но-кредитного регулирования.

Последствия введения закона DIDMCA

Широкое распространение счетов типа NOW и ATS способствовало увеличению суммы аккумулированных на них средств с 27 млрд. долл. в 1980 г. до 101 млрд. долл. в 1982 г. Однако поскольку верхний предел процентных ставок, установленный Инструкцией Q, ликвидировался по­степенно, а рыночные ставки процента в 1981—1982 гг. достигли рекордных отме­ток, то рост паевых (взаимных) фондов денежного рынка не замедлился (сумма их активов составила 76 млрд. долл. в 1980 г. и 230 млрд. долл. в 1982 г). В результате ссудо-сберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки продолжали терять вкладчиков, а тем временем издержки привлечения средств постоянно воз­растали. Уровень банкротств среди этих учреждений достиг рекордно высокой от­метки за всю послевоенную эпоху. Для выхода из этой ситуации требовалось даль­нейшее проведение законодательных реформ.