Закон 1980 г. о дерегулировании депозитных учреждений и монетарном контроле (didmca)
Стремление добиться утверждения какого-либо важного закона неизбежно связано с необходимостью удовлетворить требования как можно большего числа сторон. Основная задача закона DIDMCA сводилась к облегчению работы финансовых учреждений, осуществлявших выпуск закладных (ссудо-сберегательных ассоциаций и взаимно-сберегательных банков). Этим учреждениям была дана возможность более эффективно конкурировать с коммерческими банками за счет расширения спектра предоставляемых ими ссуд. К примеру, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитная деятельность которых ранее была ограничена только закладными, теперь получили возможность вкладывать до 20% от величины своих активов в потребительские кредиты, коммерческие бумаги и корпоративные облигации; взаимно-сберегательные банки обрели право предоставлять коммерческие ссуды в-пределах 5% от величины своих активов и, кроме того, открывать чековые счета, связанные с предоставлением этих кредитов. Более того, ссудо-сберегательным ассоциациям было позволено расширить сферу деятельности, к примеру, предоставлять трастовые услуги и осуществлять выпуск кредитных карточек.
Закон DIDMCA официально разрешил использование счетов типа NOW и ATS в масштабах страны во всех депозитных учреждениях, тем самым позволив им более эффективно конкурировать с паевыми фондами денежного рынка. Одновременно с. этим закон предусмотрел постепенную отмену к 1986 г. Инструкции Q. От вступления в силу закона DIDMCA выиграли не только финансовые учреждения, осуществлявшие выпуск закладных, но и коммерческие банки, и кредитные союзы, поддержавшие этот закон. Положения закона приобрели популярность и в других слоях общества, поскольку позволили вкладчикам получать более высокий процент по своим вкладам.
Среди прочих положений закона были Также отмена верхнего предела (максимально допустимого уровня) ставки процента по кредитам, увеличение размеров принимаемых к страхованию вкладов до 100 тыс. долл. И наконец, закон установил единые резервные требования для всех депозитных учреждений и разрешил доступ всех упомянутых учреждений к услугам, предоставляемым ФРС (например, рефинансированию и клиринговым услугам). Это поставило все финансовые учреждения в одинаковые условия и расширило возможности ФРС по контролю за ними. ФРС добивалась введения подобных положений с целью предотвращения снижения числа своих членов, а также с целью повышения эффективности денежно-кредитного регулирования.
Последствия введения закона DIDMCA
Широкое распространение счетов типа NOW и ATS способствовало увеличению суммы аккумулированных на них средств с 27 млрд. долл. в 1980 г. до 101 млрд. долл. в 1982 г. Однако поскольку верхний предел процентных ставок, установленный Инструкцией Q, ликвидировался постепенно, а рыночные ставки процента в 1981—1982 гг. достигли рекордных отметок, то рост паевых (взаимных) фондов денежного рынка не замедлился (сумма их активов составила 76 млрд. долл. в 1980 г. и 230 млрд. долл. в 1982 г). В результате ссудо-сберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки продолжали терять вкладчиков, а тем временем издержки привлечения средств постоянно возрастали. Уровень банкротств среди этих учреждений достиг рекордно высокой отметки за всю послевоенную эпоху. Для выхода из этой ситуации требовалось дальнейшее проведение законодательных реформ.