Функции денег

Независимо от того, что выступает в роли денег — морские раковины, бу­лыжники, золото или бумага, в любой экономике они выполняют три основные функции: средства обмена, меры стоимости и средства сбережения. Из этих трех функций первая — средство обмена — отличает деньги от других активов, таких, как облигации, акции, дома.

Средство обмена

В американской экономике почти во всех сделках деньги в форме наличности или чеков являются средством обмена, т. е. используются для оплаты товаров и услуг. Использование денег в качестве средства обмена способствует повышению эконо­мической эффективности, избавляя от необходимости тратить много времени на обмен товарами и услугами. Для того чтобы это понять, рассмотрим-функциониру­ющую без денег бартерную экономику, в которой товары и услуги непосредствен­но обмениваются на другие товары и услуги.

Возьмем, к примеру, Элен, профессора экономики, которая умеет хорошо делать только одно — читать лекции по экономике. В бартерной экономике, если Элен захочет поесть, ей придется найти фермера, не только производящего про­дукты питания, которые нравятся Элен, но и пожелавшего бы изучать экономику. Как вы можете предположить, этот поиск будет трудным и длительным, и Эле*н может потратить больше времени на поиски такого фермера, чем непосредственно на преподавание. Возможно даже, что ей придется бросить чтение лекций и самой заняться фермерством. И даже в этом случае она может умереть с голода.

Время, потраченное на попытки обменять товары или услуги, называется трансакционными издержками. В бартерной экономике трансакционные издержки вы­соки, поскольку люди вынуждены выполнять условие «двойного (обоюдного) совпа­дения желаний»: нужно найти кого-то, у кого есть нужный товар или услуга и кто при этом желает получить в обмен товар или услугу из тех, которые предлагают ему.

Давайте посмотрим, что случится, если мы введем деньги в мир, в котором живет профессор экономики Элен. Она может преподавать кому-то, кто желает платить деньги за возможность слушать ее лекции. Затем она может пойти к любому фермеру (или его представителю в магазине) и купить необходимые ей продукты за деньги, которые ей заплатили. Проблему двойного совпадения желаний мы, таким образом, обошли, и Элен сберегла много времени, которое теперь она может по­тратить на то, что умеет делать лучше всего, т. е. на преподавание.

Как показывает этот пример, деньги способствуют повышению экономичес­кой эффективности за счет того, что сокращают время, которое приходится тра­тить на обмен товарами и услугами. Они способствуют росту эффективности и бла­годаря еще одному моменту, а именно позволяя людям специализироваться в том, что они умеют делать лучше всего.

Таким образом,,деньги играют в экономике весьма важную роль: это своего рода смазка, которая позволяет экономике двигаться вперед мягко за счет сниже­ния трансакционных издержек, одновременно стимулируя специализацию и разде­ление труда.

Потребность в деньгах столь велика, что их изобретают практически в каж­дом обществе, за исключением наиболее примитивных. Для того чтобы товар мог эффективно выступать в роли денег, он должен удовлетворять нескольким крите­риям: (1) он должен быть стандартизируем, чтобы можно было легко удостове­риться в его ценности; (2) его должны принимать достаточно широко; (3) он дол­жен быть делимым, чтобы можно было без затруднений совершать обмен; (4) он должен быть легким, чтобы его можно было носить при себе; и (5) он не должен слишком быстро изнашиваться. Формы, которые принимали деньги за всю челове­ческую историю ради того, чтобы удовлетворять этим критериям, были самыми разнообразными и необычными — от ожерелий из раковин у американских индей­цев до табака и виски, использовавшихся ранними американскими колонистами, а также сигарет, которые служили средством обмена в лагерях военнопленных во время второй мировой войны и совсем недавно в России. Разнообразие форм де­нег, которые были придуманы за эти годы, настолько же свидетельствует об изоб­ретательности человеческого общества, насколько развитие орудий труда и языка.

Мера стоимости

Вторая функция денег состоит в том, чтобы служить единицей счета, т. е. деньги используются в экономике для измерения стоимости. Мы измеряем стоимость това­ров и услуг в деньгах точно так же, как измеряем вес в фунтах или расстояние в милях. Для того чтобы понять, почему эта функция важна, давайте снова взглянем на бартерную экономику, в которой деньги не выполняют этой функции. Если в этой экономической системе наличествуют лишь три блага, скажем, персики, лек­ции по экономике и кино, то нам необходимо знать только три цены, указываю­щих на то, в какой пропорции одно обменивается на другое: цену персиков, выра­женную в лекциях по экономике (т. е. сколько лекций по экономике нужно прочи­тать за один персик), цену персиков в фильмах и цену лекций по экономике в фильмах. Если бы товаров было десять, то нам надо было бы знать 45 цен для того, чтобы обменивать одни блага на другие; для 100 товаров потребовалось бы знать 4950 цен, а для 1000 товаров — 499 500 цен.

Представляете, как трудно было бы делать покупки в магазине, на полках которого лежит 1000 товаров! Трудно было бы решить, что дешевле — цыпленок или рыба, если бы за фунт цыпленка запрашивалось 4 фунта масла, а за фунт рыбы — 8 фунтов помидоров. Для. того чтобы дать вам возможность сравнить цены всех товаров, на каждом ценнике пришлось бы перечислить 999 различных цен, а время, потраченное на чтение этих ценников, резко повысило бы трансакционные издержки.

Решение данной проблемы состоит в том, чтобы включить в такую экономи­ку деньги и измерять все цены в единицах этих денег, давая возможность выражать цену лекций по экономике, персиков и кино, скажем, в долларах. Если бы благ было только три, то мы не получили бы большого преимущества перед бартерной системой, поскольку для совершения сделок нам по-прежнему нужно было бы знать три цены. Но для 10 товаров нам потребовалось бы всего 10 цен, для 100 товаров — 100 и т. д. В магазине с 1000 товарами нужно было бы смотреть только на 1000 цен, а не на 499500!

Теперь мы видим, что использование денег в качестве меры стоимости со­кращает трансакционные издержки путем сокращения числа цен, которые необхо­димо изучить. Выгоды от этой функции денег растут с усложнением экономической системы.

Средство сбережения

Деньги выступают также в качестве средства сохранения стоимости, «храни­лища» покупательной силы во времени. Средство сохранения стоимости использу­ется для того, чтобы сохранить покупательную силу с момента получения дохода до того момента, когда он будет потрачен. Эта функция денег полезна, потому что многие из нас не хотели бы тратить свой доход сразу же после его получения, а все­-таки предпочли бы подождать, пока появится время или желание совершить поход по магазинам.

Однако не только деньги играют роль средства сохранения стоимости; любые активы, будь то деньги, акции, облигации, земля, дома, произведения искусства или драгоценности, могут использоваться для сохранения богатства. Многие такие активы в качестве средств сбережения обладают преимуществами перед деньгами: они часто дают владельцу более высокий процент, чем деньги, повышаются в цене и обеспечивают, например, крышу над головой. Но если эти активы являются бо­лее привлекательными средствами сбережения, нежели деньги, то почему вообще люди держат деньги?

Ответ на этот вопрос связан с важным экономическим понятием ликвидности, т. е. относительной легкостью и быстротой, с которой актив может быть преобразован в средство обмена. Ликвидность очень желательна. Деньги являются наиболее ликвидным активом из всех, потому что они и есть средство обмена; для того чтобы делать покупки, их не нужно конвертировать ни во что другое. Другие активы в процессе конвертации в деньги порождают трансакционные издержки. Скажем, когда вы про­даете дом, вам приходится платить брокерские комиссионные (обычно 5-7% от цены продажи), а если вам срочно нужна наличность, чтобы вернуть долг, то вам придется установить более низкую цену, с тем чтобы продать дом побыстрее. Таким образом, тот факт, что деньги являются наиболее ликвидным активом, объясняет, почему люди желают их держать даже несмотря на то, что они не самое привлекательное средство сбережения. Способность денег сохранять стоимость зависит от уровня цен, поскольку их ценность измеряется в терминах уровня цен. К примеру, удвоение всех цен означает, что ценность денег упала наполовину; и напротив, снижение цен в аца раза означает, что ценность денег удвоилась. Во время инфляции, когда уровень цен быстро растет, деньги тоже быстро теряют свою ценность, и люди будут неохотно держать свое богатство в форме денег. Это особенно верно для периодов чрезвычайно высокой инфляции, т. е. гиперинфляции, при которой темпы инфляции превышают 50% в месяц.

Например, гиперинфляция проявилась в Германии после первой мировой войны, когда темпы инфляции временами превышали 1000% в месяц. В 1923 г. к окон­чанию периода гиперинфляции уровень цен вырос в 30 млрд. раз по сравнению с тем, каким он был всего за два года до этого. Количество денег, требовавшееся для покупки даже самых необходимых предметов, стало невероятно большим. Говорят, что к концу периода гиперинфляции для покупки буханки хлеба нужна была те­лежка наличных. Деньги теряли свою ценность настолько стремительно, что рабо­чим платили зарплату и выделяли свободное время несколько раз в течение дня, чтобы они смогли потратить деньги до того, как они обесценятся полностью. Никто не хотел держать деньги, и потому польза от денег в обслуживании сделок купли-продажи снижалась, а все более доминирующей формой сделок становился бартер. Трансакционные издержки взлетели вверх, а производство, как и следовало ожи­дать, резко сократилось.