Финансовые компании

Финансовые компании привлекают средства путем выпуска краткосрочных коммерческих векселей, акций и облигаций или заимствуя средства у банков. Полученные ресурсы они используют для предоставления кредитов (чаще всего не­больших) на потребительские и коммерческие нужды. Процесс посредничества для финансовых компаний можно описать следующим образом: они заимствуют крупные суммы, а ссужают небольшие и тем отличаются от банков, которые акку­мулируют денежные средства на депозитах небольшими суммами, а в кредит пре­доставляют крупные суммы.

Ключевым моментом здесь является то, что финансовые компании кредиту­ют тех же экономических агентов, что и банки, но в отличие от их конкурентов — коммерческих банков и сберегательных учреждений — не подпадают под многие правила регулирования. Правительства штатов устанавливают максимальный раз­мер суммы, которую финансовые компании могут предоставить в кредит индиви­дуальным клиентам, а также устанавливают правила заключения долговых кон­трактов, однако они не ограничивают число филиалов этих компаний, состав их активов и способы привлечения средств. Отсутствие ограничений дает финансовым компаниям возможность функционировать в сфере потребительского кредита бо­лее успешно, чем банки.

В 80-х и 90-х гг., когда банки существенно ослабили свои позиции на рынке по сравнению с другими финансовыми посредниками, финансовые компании вырвались вперед. Финансовые компании выиграли от ро­ста рынка ценных бумаг, поскольку это дало доступ к дешевому источнику средств, создав им таким образом преимущества перед банками в конкурентной борьбе.

Существует три вида финансовых компаний: торговые, потребительские (ком­пании потребительского кредита) и компании по работе в сфере бизнеса.

1. Торговые финансовые компании предоставляют клиентам кредит на покупку товаров у определенного розничного продавца или производителя. Например, ком­пания Sears Roebuck Acceptance Corporation выдает ссуды на приобретение товаров и услуг в универмагах Sears, а корпорация General Motors Acceptance Corporation — на покупку машин производства General Motors. Эти финансовые компании напря­мую конкурируют с банками в сфере потребительского кредита. Потребители чаще обращаются к ним, так как кредит быстрее и легче получить именно здесь — непосредственно на месте покупки.

2. Компании потребительского кредита предоставляют ссуды на приобрете­ние таких товаров, как мебель, дом, а также на ремонт или на уплату небольших долгов. Эти компании либо независимы (как, например, Household Finance Corporation), либо принадлежат банкам (банк Citicorp владеет компанией Person-to-Person, филиалы которой разбросаны по всей стране). Обычно такие компании предоставляют кредиты тем, кто не может получить их в банке, и взимают за это высокий процент.

3. Компании по работе в сфере бизнеса предоставляют фирмам специфическую форму кредита — они дают ссуды и скупают обязательства, подлежащие оплате (векселя, по которым фирме должны выплатить долги) с дисконтом. Такая форма кредита назвается факторингом. Например, фирма по пошиву одежды должна по­лучить 100 тыс. долл. от универмага, купившего у нее платья. В случае если фирме срочно будут нужны средства для покупки 100 новых швейных машин, она может продать финансовой компании счета, подлежащие оплате, скажем, за 90 тыс. долл., и тогда эта компания приобретет право на получение 100 тыс. долл., ранее причи­тавшихся фирме. Кроме факторинга, подобные финансовые компании занимаются лизингом оборудования (например, железнодорожных вагонов, реактивных самолетов, компьютеров), которое они сами приобретают, а потом сдают на несколько лет в аренду другим фирмам.