Управление активами

Теперь, когда мы выяснили, почему банку нужно поддерживать свою лик­видность, можно проанализировать основную стратегию управления активами банка. Для максимизации прибыли банк должен одновременно стремиться к получению максимальной доходности по ссудам и ценным бумагам, минимизировать риск и обеспечивать должный уровень ликвидности, приобретая ликвидные активы. До­биться реализации этих трех целей банк может четырьмя основными способами.

Во-первых, банки стремятся найти заемщиков, готовых заплатить высокий процент и при этом отличающихся невысоким риском дефолта. Кредитный бизнес строится на объявлении кредитных ставок и проведении переговоров непосред­ственно с корпорациями ради заключения кредитного соглашения. Представители банка принимают решение по двум вопросам: а) характеризуется ли потенциаль­ный заемщик низким риском неплатежа?; б) способен ли он платить высокий процент и своевременно погасить долг? Обычно в осуществлении кредитной поли­тики банки достаточно консервативны, объемы невозврата кредитов не превыша­ют 1%. Важно, однако, и то, чтобы консервативность банков не мешала им исполь­зовать привлекательные кредитные возможности с высоким процентом.

Во-вторых, банки стараются приобретать ценные бумаги с высокой доходно­стью и низким риском. В-третьих, управляя активами, банки должны стремиться снизить риск путем диверсификации. Они добиваются этого, приобретая большое число различных активов (краткосрочных и долгосрочных, казначейских и муни­ципальных) и предоставляя разнообразные ссуды большому числу клиентов. Бан­ки, пренебрегающие преимуществами диверсификации, зачастую вынуждены со­жалеть об этом в будущем. Например, в 80-х гг. банки, излишне специализировав­шиеся на предоставлении кредитов компаниям энергетического профиля, а также компаниям по работе с недвижимостью или фермерским хозяйствам, потерпели солидные убытки, поскольку цены на энергоносители, недвижимость и сельскохо­зяйственные продукты в то десятилетие резко упали. Многие банки обанкротились тогда только потому, что «сложили слишком много яиц в одну корзину».

И наконец, банк должен управлять ликвидностью своих активов так, чтобы можно было выполнять резервные требования и не нести ради этого больших расходов. Это означает, что банк будет держать ликвидные бумаги даже если их доходность несколько ниже, чем по другим видам активов. К примеру, банком может быть принято решение о том, на каком уровне необходимо поддерживать избыточные резервы для борьбы с возможным оттоком депозитов. Кроме того, банк может стремиться к вложениям в государственные ценные бумаги в качестве вторичных резервов. В этом случае даже если из-за оттока депозитов банк и несет какие-то расходы, они не будут слишком велики. Но и при этом банк не должен быть чересчур консервативным. Если он будет стремиться вовсе избежать расходов при оттоке депозитов и потому все средства направит на формирование избыточных резервов, то он будет нести убытки, потому что резервы не приносят дохода, а обслуживание пассивов всегда связано с издержками. Банк должен находить разум­ный баланс между стремлением поддерживать свою ликвидность и возможностью получать доход от вложения в менее ликвидные активы, каковыми являются, напри­мер, ссуды.