Дерегулирование финансовых рынков

Тенденция обусловлена универсальным характером новых финансовых продуктов и институтов (на них не распространяются правила, регулирующие обращение на рынке традиционных финансовых инструментов и деятельность определенных видов финансовых посредников), а также офф-шорный характер мировых финансовых рынков (которые не попадают под национальное регулирование).

Одним из важных последствий рассмотренных тенденций является рост неустойчивости, нестабильности финансовых рынков и соответственно рост финансовых рисков.

В то же время денежные власти пытаются снизить финансовые риски, осуществляя различные регулирующие воздействия на участников финансового рынка (преимущественно на уровне национальных экономик).

Цели, которые преследуют денежные власти в процессе регулирования финансовых рынков:

- повышение объема информации, доступной инвесторам;

- обеспечение устойчивости финансовой системы;

- осуществление контроля за объемом денежной массы. Используемые способы регулирования:

- требования по публикуемой отчетности;

- установление ограничений на лицензирование финансовых посредников и на набор активов, которыми может владеть финансовый посредник;

-обеспечение страхования депозитов, введение резервных требований;

- установление максимальной величины процентных ставок, например, по чековым счетам и сберегательным вкладам. Таким образом,

Основная функция финансовых рынков - перемещение финансовых ресурсов (фондов) от экономических субъектов, имеющих их в избытке, к экономическим субъектам, испытывающим в них недостаток. Данное движение способствует улучшению экономического благосостояния каждого субъекта, поскольку фонды переходят от тех, у кого отсутствуют производительные возможности инвестирования, к тем, у кого эти возможности есть. Тем самым повышается эффективность функционирования экономики.

Возможные классификации финансовых рынков: по способам привлечения фондов (рынки долговых обязательств и акций); по срокам обращения (денежный рынок и рынок капиталов); по способам обращения (первичный и вторичный рынок).

Финансовые посредники - это финансовые институты с различными характеристиками, которые привлекают фонды, выпуская обязательства, и затем, в свою очередь, используют фонды для приобретения активов, покупая ценные бумаги и предоставляя кредиты. Роль финансовых посредников в финансовой системе важна потому, что, благодаря им, снижаются трансакционные издержки и снимаются проблемы, связанные с вероятностью неблагоприятного выбора и риска недобросовестности контрагента.

Основные типы финансовых посредников: депозитные институты, институты контрактного типа, инвестиционные посредники.

Финансовые рынки в современных условиях характеризуются развитием следующих процессов: развитие финансовых инноваций, появление универсальных финансовых посредников - финансовых супермаркетов, глобализация, дерегулирование.