Эффективность методов управлении риском

На риски можно воздействовать различными методами. На производстве, в первую очередь, проводятся предупредительные мероприятия по снижению риска, а также мероприятия по снижению масштабов возможного ущерба. Определить перечень предупреди тельных мероприятий по снижению риска, которые необходимо осуществим., в первую очередь, относительно несложно, поскольку существуют определенные технические нормативы, правила. Однако затем неизбежно встает вопрос о способах дальнейшего понижения уровня риска.

Рассмотрим методы воздействия на риск - снижение, страхование, самострахование.

Снижение риска требует внедрения безопасных технологий и материалов, улучшения систем контроля, страхование - уплаты страховой премии, самострахование — отчислений в резервный фонд.

При этом конечный эффект от данных мер можно оценить по степени компенсации или устранения возможных убытков в будущем.

Если соотнести затраты на управление риском и степень снижения будущих убытков, то можно получить оценку эффективности мер по управлению риском.

С точки зрения общей устойчивости предприятия можно также оценить эффективность различных методов управления риском. Например, в ситуации, когда предприятие инвестирует денежные средства в более совершенное оборудование или технологию. Для целей снижения риска больше подходит такой метод, как страхование.

Дело в том, что начиная с определенного уровня, затраты па прямое снижение риска растут более быстрыми темпами, чем снижается сам риск. Таким образом, повышение надежности на 1% требует затрат больше, чем 1 %.

Такой метод воздействия на риск, как страхование удобен прежде всего тем, что затраты на страхование, как правило, пропорциональны объему рисков.

Таким образом, начиная с определенного уровня снижения рисков, у экономического субъекта возникает необходимость сравнительной оценки различных методов воздействия на риск и выбор наилучшего из них. Выделяют два подхода к выработке критериев:

- критический параметр, который не должен выходить за допустимые пределы,

- экономический критерий (экономическая выгода).

Первый подход опирается на наличие определенных нормативов безопасности.

Второй подход предполагает, что такие методы, как страхование и самострахование направлены на компенсацию ущерба. Поэтому сравнить их с другими методами возможно в том случае, если критерием выступает какой-либо финансовый показатель, например, предельный размер убытков, ведущий к разорению предприятия или норма прибыли на единицу затрат.

Поскольку применение любого из методов управления риском приводит к перераспределению денежных и финансовых по i оков предприятия, то следует отметить, что в качестве критерия экономической эффективности применения методов управления риском можно использован, оценку их влияния на изменение стоимости предприятия, рассчитанной на начало и окончание финансового периода.

Для инвестиционного проекта критерием может служить влияние методов управления риском на изменение чистой текущей стоимости проекта.

Проведем сравнительный анализ эффективности финансовых механизмов страхования и самострахования, используя метод, который получил название в западной литературе «метод Хаустона». Суть метода заключается в оценке влияния различных способов управления риском на «стоимость предприятия», то есть стоимость его свободных (чистых) активов. Свободные активы - разность между величиной всех активов предприятия и его обязательствами.

Когда предприятие принимает решение о страховании или самостраховании, то стоимость предприятия меняется, гак как затраты на страхование и самострахование уменьшают денежные средства или активы, которые предприятие могло направить для получения прибыли.

Предположим, что и страхование, и самострахование одинаково покрывают риск убытков от ущерба.

Введем следующие обозначения:

Si -- стоимость предприятия в конце финансового периода при страховании,

S - стоимость предприятия в начале финансового периода,

Р - размер страховой премии,

г - средняя доходность работающих активов,

Sr - стоимость предприятия в конце финансового периода при полностью сохраненном риске,

L - ожидаемые потери от рассматриваемых рисков,

F - величина резервного фонда риска,

i - средняя доходность активов фонда риска.

Выделим условие эффективности использования страхования па предприятии.

Применение страхования на предприятии будет эффективно, если стоимость предприятия в конце финансового периода при страховании будет выше, чем при применении самострахования.

Таким образом, должно соблюдаться следующее условие:

Si > Sr. (1)

Исходя из полученного неравенства, можно определить максимально допустимый размер страховой премии.

Рассмотрим основные закономерности для величин 1,ср и V.

Для корректности в формуле надо использовать значение ожидаемых убытков LcP, приведенное к началу финансового периода. Что касается показателя F, то следует исходить из следующих соображений. Денежные средства из этого фонда используются предприятием до тех пор, пока не будут нужны для покрытия убытков. Сели бы эффективность использования фонда риска была равна эффективности использования производственных активов (то есть г = i), то условие эффективности страхования никогда бы не соблюдалось, страховаться было бы невыгодно. Это вытекает из структуры страхового тарифа, так как в него входят, помимо величины средних убытком расходы на ведение дела, прибыль и резерв предупредительных мероприятия. Тогда бы страхование всегда было менее экономически выгодно, чем самострахование.

Однако практически всегда г < i, поскольку активы в фонде риска хранятся в более ликвидной форме (следовательно в менее доходной). Исходя из вышеизложенного, существует область значений переменных, при которых страхование будет более выгодным механизмом, нежели самострахование.

Размер фонда риска определим в соответствии с субъективной оценкой риска страхователем как максимально приемлемый уровень убытка l, m.-.x. Тогда вытекает окончательный вариант условия экономической эффективности использования страхования:

г - i

Р < Lcp + Lmax, (5).

1 + Г

Данное неравенство определяет максимально приемлемый для страхователя размер страховой премии, исходя из свойств страхуемых рисков, которые описываются параметрами LcP и Lnm.

Учитывая вышеизложенное, получается, что механизм страхования для предприятия разумно использовать при любой вероятности ущерба, если размер ущерба средний или значительный. Если размер ущерба мал. страховаться нецелесообразно.

Если исходить из того, что крупные финансовые потоки характерны в большей степени для крупных и средних предприятий, то можно сделать вывод о необходимости страховой защиты, в первую очередь, крупных и средних предприятий (поскольку для таких предприятий не свойственен малый ущерб).

Анализ неравенства (5) позволяет сделать следующие выводы:

Самострахование тем более эффективно, чем меньше фонд риска, формируемый на предприятии.

Эффективность самострахования снижается по мере увеличения доходности предприятия и растет с увеличением доходности ликвидных высоконадежных инвестиций.

Перейдем к рассмотрению эффективности страхования с точки зрения страховых тарифов. Для этого. обозначим контуры понятия «тарифная политика страховщика».

Тарифная политика - целенаправленная деятельность страховщика но установлению, уточнению, упорядочению и дифференциации страховых тарифов в интересах страхователей и безубыточного развития страхования.

Традиционно выделяют следующие принципы тарифной политики:

1. Эквивалентность нетто-платежей и выплат страхового возмещения и страховых сумм. Это предполагает, что нетто-ставки по каждому виду страхования должны максимально соответствовать вероятности ущерба. При выполнении данного условия обеспечивается возвратность средств страхового фонда для той совокупности страхователей и за такой тарифный период, исходя из которых были рассчитаны тарифные нетто-ставки.

Доступность размеров страховых тарифов для основной массы страхователей. Завышение страховых тарифов сдерживает развитие страхования. Страховые платежи должны составлять такую часть дохода страхователей, которая не является для него обременительной. При доступных страховых тарифах достигается наибольшая эффективность страхования.

Стабильность размеров страховых тарифов. Если тарифные ставки остаются неизменными в течение лет, растет авторитет страховщика перед страхователями. Даже когда показатели убыточности страховой суммы как основы соответствующих тарифных нетто-ставок снижаются, целесообразно в интересах страхователей расширение объема страховой ответственности при неизменных тарифах. Повышение тарифных ставок допустимо только в крайнем случае, когда невозможно другими путями стабилизировать рост показателей убыточности страховой суммы.

4. Стремление к расширению объема страховой ответственности. При стабильности тарифных ставок соблюдение данного принципа является приоритетным направлением страховой политики каждого страховщика в целях максимального удовлетворения интересов страхователей.

5. Обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций.

Указанные принципы обеспечиваются соответствующими тарифными ставками. Тарифные нетто - ставки должны гарантировать окупаемость, а часть нагрузки к нетто — ставке может служить плановым источником получения прибыли страховщика. Если в благоприятные годы образуется фактическая экономия в нетто - ставках, она должна направляться на формирование запасного фонда страховщика, необходимого для выплат страхового возмещения в чрезвычайные годы, а при устойчивом характере этой экономии возможно расширение объема страховой ответственности по соответствующим видам страхования.

Одна из наиболее сложных технических проблем в практике страхового дела, связанных с расчетом тарифа, является определение оптимального уровня индивидуализации тарифа.

В теории страхования в зависимости от степени учета индивидуальною риска известен средний, дифференцированный и индивидуальный тариф.

Средний тариф применяется, когда страховщика не интерес} юг индивидуальные особенности объектов, подлежащих страхованию, а также если страховщик не располагает достаточной информацией об уровне риска и особенностей объекта, включенных в страховую совокупность. Средний тариф целесообразно применять при устойчивом уровне убыточности страховой суммы.

Дифференцированные взносы - классифицированные но отдельным рисковым признакам взносы.

Индивидуальным является страховой тариф, который полностью соответствует величине риска отдельною страховою объекта. Для расчета индивидуального тарифа необходима соответствующая статистическая информация.

Следует отметить, что ориентация тарифов на средний риск приводи! к тому, что заключать договоры страхования становится выгодно именно тем страхователям, индивидуальный риск которых выше среднего. В такой ситуации, когда наблюдается недостаточная индивидуализация страховых тарифов, выплаты могут превысить платежи. Для российского страховою рынка проблема индивидуализации страхового тарифа актуальна и по сем день.

По нашему мнению, необходимо использовать следующий прием: тариф рассчитывать по страховой совокупности в целом, но с целью индивидуализации с течением времени корректировать его в соответствии с результатами прохождения данного страхования.

Сложность определения индивидуализированною тарифа по договору в значительной мере «окупается» положительным эффектом его применения. Необходимо подчеркнуть, что возможность расчета тарифа, адекватною обязательствам страховщика, в значительной мере определяется наличием соответствующей информационной базы.

На наш взгляд, интересной представляется точка зрения на эффективность страхования, когда под эффективностью осуществления страхования понимается «... ситуация, когда обе участвующие стороны страховщик и страхователь — получают экономическую выгоду от заключения страховою договора по сравнению с ситуацией, когда этот договор не был заключен».

В данном случае экономическая выгода страховщика состоит в том, что полученных от страхователей взносов должно быть достаточно для образования страховых фондов, возмещения расходов на ведение дела и получения прибыли. Экономическая выгода страхователя заключается в том, чтобы обеспечить себе дополнительный источник денежных средств в cm мае, если страховое событие произойдет (возникнут убытки) и в то же время не отвлечь значительные средства, чтобы не снизить прибыльность бизнеса.

Исходя из анализа страхового рынка, но рисковым вилам страхования соотношение между суммой уплаченных страховых взносов и суммой полученных компенсаций соотношение составляет 3 : 1, то есть на 3 рубля уплаченных взносов приходится 1 рубль компенсаций. Данная ситуация позволяет страховщику обеспечить финансовую устойчивость, а также покрывать катастрофические убытки.

Страховщик при построении своей тарифной полицией должен учитывать состояние своего портфеля рисков, его состав и структуру, поскольку тарифная политика влияет на его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость страховых операций характеризуется дефицитом средств или превышением доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. Степень вероятности дефицита средств определяется коэффициентом В. С.Коньшина:

где а - число застрахованных объектов, единиц,

Т - средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю.

Чем ниже этот коэффициент, тем устойчивее страховая операция. Таким образом, необходимым условием финансовой устойчивости является заключение большою числа договоров страхования.

Следует отметить, что официальная методика (Департамента страхового надзора) построена с учетом соблюдения интересов страховых компаний. Основой методики служит принцип обеспечения финансовой устойчивости страховщика, при этом не учитываются финансовые интересы страхователей.

В настоящее время крупные страховые компании готовы к конкуренции и стремятся обнародовать методики расчет а страховых тарифов.

На днях состоялось открытие Центра страховой информации' (ДСП). Его учредители - журнал «Эксперт», ВСС, КонфОП, Бюро экономического анализа и Институт страховой информации США (Insurance Information Center). Соглашение о партнерстве с Центром подписали шесть крупнейших компаний - «Альфа Страхование», Военно-страховая компания, Промышленно-страховая компания, РОСНО и ОСТ «Согласие». Партнерство, в частности, предусматривает, что страховщики обнародуют методики расчета страховых тарифов. До сих пор никто из страховщиков не подпускал «глаза страхователей» к расчет у тарифов - святая святых этого бизнеса. Одно дело стоимость «типовых» полисов, совсем другое - реальная цена, которую платит страхователь. Как раз при заключении договора, за закрытыми дверями, и разворачивается реальная конкуренция, задействуется секретные разработки маркетологов и актуариев. Теперь па сайте ЦСИ будет создан «страховой калькулятор». С начала следующего года потенциальный страхователь сможет рассчитать стоимость страховки сразу но нескольким компаниям и при этом быть уверенным, что цена полиса реальна.

Подписав договор с ЦСИ, шесть страховых компаний объявили тем самым, что готовы к открытой конкуренции.

Следует отметить, что внешние факторы значительно влияют па размер страхового тарифа.

В настоящее время на страховом рынке по всему миру страховщики поднимают тарифы - после терактов в США. В имущественных видах страхования также прогнозируется рост тарифов.

Основная причина повышения тарифов состоит в том, что иностранные страховщики хотят возместить убытки, связанные с терактами в США.

Таким образом, складывается ситуация, когда крупные иностранные страховщики переложат убытки на весь страховой рынок. Повысимся тарифные ставки и в России. В значительной мере это коснется не только авиакосмических рисков, но и основных видах имущественного страхования.

Осуществленное в этом параграфе исследования позволило сделать следующие выводы:

Страхование, выступая одним из методов управления риском, является финансовым механизмом возмещения ущерба, компенсации потерь. Нами проведен сравнительный анализ эффективности механизмов страхования и самострахования по алгоритму метода Хаустона, исходя из влияния страхования и самострахования на стоимость предприятия - стоимость чистых (свободных) активов экономического субъекта. На основании полученной экономико-математической модели нами рассчитано девять вариантов рисковой ситуации, исходя из характерных свойств любого риска - вероятности и размера ущерба. С учетом полученных результатов выявили рисковые ситуации, когда выгодно и невыгодно осуществлять страхование. Получается, что механизм страхования для предприятия разумно использовать при любой вероятности ущерба, сели размер ущерба средний или значительный. Если размер ущерба мал, страховаться нецелесообразно. Если исходить из того, что крупные финансовые потоки характерны в большей степени для крупных и средних предприятий, то можно сделать вывод о необходимости страховой защиты, в первую очередь, крупных и средних предприятий (поскольку для таких предприятий не свойственен малый ущерб).

Самострахование тем более эффективно, чем меньше фонд риска. Эффективность самострахования снижается по мере увеличения доходности предприятия и растет с увеличением доходности ликвидных высоконадежных инвестиций.

Что касается эффективности страхования с точки зрения страховых тарифов, необходимо отметить следующее:

Принципы тарифной политики предполагают эквивалентность страховых взносов и выплат страхового возмещения, доступность и стабильность страховых тарифов для страхователей, стремление страховщика к расширению объема страховой ответственности и обеспечение рентабельности страховых операций. По нашему мнению, проблему степени индивидуализации страхового тарифа следует решать с помощью корректировки базового страхового тарифа в зависимости от индивидуальных особенностей страхователя. С учетом вышеизложенного, представляется разумным определять границы страхового тарифа по методике, утвержденной страховым надзором, а тариф применять к каждому страхователю индивидуально, используя различные поправочные коэффициенты с целью учета индивидуальных особенностей страхователя. Таким образом, страхование будет эффективным, поскольку будет выгодно и для страховщика, и для страхователя.