Организация проведения лизинговых операций на предприятии

Действия лизингодателя предполагают изучение и анализ поступившей к нему заявки. При этом лизинговая компания:

- исследует информацию о потенциальном лизингополучателе: бизнес-план проекта, бухгалтерские отчеты, кредитную историю (если она имеется), кадровую укомплектованность и т. п.;

- проводит маркетинговое исследование по оборудованию, предполагаемому по поставке в лизинг;

- проверяет соответствие цены, которую согласовал лизингополучатель, текущему рыночному уровню;

- осуществляет предварительные переговоры с продавцом (поставщиком) имущества;

- рассчитывает риски готовящейся лизинговой операции;

- определяет свое отношение к обеспечению сделки, страхованию различных видов рисков;

- решает вопросы, связанные с условиями финансирования покупки имущества и страхования;

- определяет величину лизингового процента и основных параметров будущего договора лизинга и сопутствующих ему других договоров.

Лизингодатель осуществляет страхование лизинговой операции. При этом может осуществляться:

1. Страхование имущественных интересов:

- страхование грузов – передаваемого в лизинг имущества от риска утраты (гибели), недостачи или повреждения при транспортировке от поставщика к лизингополучателю;

- страхование рисков, возникающих при монтажных и пуско-наладочных работах;

- страхование передаваемого в лизинг имущества от риска утраты (гибели) или повреждения имущества в течение срока лизинга;

2. Медицинское страхование работников предприятия, на котором используется лизинговое имущество;

3. Страхование финансовых, коммерческих рисков невозврата лизинговых платежей. Страхователем может выступать только лизингодатель;

4. Страхование политических рисков.

Чтобы оценить выгодность вложений во времени, как пра­вило, используют дисконтирование — процесс приведения разно­временных денежных потоков (поступлений и выплат) к текущему моменту времени. Разное отношение к одной и той же денеж­ной сумме вызвано не только инфляцией или риском вложения, но и временем, в течение которого эти деньги могут приносить их вла­дельцу доход. Ведь даже вложив деньги в банковский депозит или ГКО, мы получим фиксированный доход в виде процентов. Предположим, у нас имеется 100 тыс. рублей, которые нам рекомендуют положить в коммерческий банк на 1 год. За те неудоб­ства, которые могут возникнуть из-за их отсутствия в нужный для нас момент, нам предлагают отдать точно в срок не 100 тыс. руб., а 180 тыс. рублей. Иначе говоря, 180 тыс. руб. через год и 100 тыс. руб. сейчас для нас эквивалентны. Обозначим сумму, которой мы располагаем сегодня, через PV, а эквивалентную для нас сумму в будущем – через FV. Тогда можно записать следующее равенство: – дисконтный множитель, который отражает пропорцию между эквивалентными суммами сейчас и в будущем.

Для расчета дисконтного множителя была выведена следующая формула: , где r – ставка дисконтирования, T – период дисконтирования (удаленность будущих доходов или расходов).

В практике западных стран по коммерческим расчетам период дисконтирования определен годом, что представляется справедливым, т. к. уровень годовой инфляции в 4-6% располагает к этому.

В целом для принятия окончательного решения о схеме привлечения инвестиций не существует каких-то наперед заданных решений. Управленческое решение может быть принято только с учетом индивидуальных особенностей предприятия и внешних факторов, оказывающих влияние на финансовые потоки.