Экономические причины формирования кредитных отношений

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудный капитал — это совокупность денежных средств на возвратной основе, передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Для более полного понимания сущности ссудного капитала необходимо прежде всего определить характерные особенности, отличающие его от капи­талов промышленного и торгового.

Формой движения ссудного капитала является кредит. Специфика ссуд­ного капитала проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно:

- ссудный капитал как капитал-собственность, владелец которого про­дает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;

- ссудный капитал как своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая прибыль (часть которой используется для выплаты ссудного про­цента);

- специфическая форма отчуждения ссудного капитала, передача кото­рого от кредитора к заемщику всегда имеет разновременной характер (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кре­дитные же ресурсы возвращаются лишь через определенное время);

- особенности движения ссудного капитала, который в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) покупа­телю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

- амортизационный фонд предприятий, предназначенный для расшире­ния и восстановления производственных фондов;

- часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между полу­чением денег за товар и выплатой заработной платы;

- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

- денежные накопления государства: доходы от владения государствен­ной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансо­вой деятельности правительства, а также положительное сальдо центрального и местных бюджетов;

- сбережения населения. Как правило, сбережения населения воплоща­ются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компа­ний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Рассмотрим структуру рынка ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов можно определить как особую сферу финан­совых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным. По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до 1 года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти (среднесрочные), от 5 и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По институциональному признаку современный рынок ссудных капита­лов подразумевает наличие двух основных звеньев:

1) кредитной системы – совокупности различных кредитно-финансовых институтов;

2) рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, вторичный (биржевой) рынок, где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, а так­же внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже (уличный рынок).

Основные участники рынка ссудных капиталов:

1) первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресур­сов, мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих аккумуляцию денежных средств, превращение их в ссудный капитал, и передачу его заемщику;

3) заемщики – юридические и физические лица, а также государства, ис­пытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить посред­нику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть разделен на 4 базовых сегмента:

1) денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных опера­ций, обслуживающих движение оборотных средств;

2) рынок капиталов – совокупность средне - и долгосрочных операций по обслуживанию основных средств;

3) фондовый рынок – совокупность кредитных операций по обслужи­ванию рынка ценных бумаг;

4) ипотечный рынок – совокупность кредитных операций по обслужи­ванию недвижимости.