Денежная масса и скорость ее обращения

Главное условие стабильности денежной единицы – это соответствие по­требности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Денежная масса – совокупность покупательных платежей и накоплен­ных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физиче­ским и юридическим лицам, а также государству.

Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем и из внеш­него внес качественные изменения в структуру денежной массы.

Действительные деньги полностью исчезли из обращения, господствую­щее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали высту­пать в наличной и безналичной форме.

Для анализа изменений движения денег за определённый период стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М0 , М1, М2, М3.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, метал­лические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты (2-3% наличности) дают возможность совершать мелкие сделки. Ре­альная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку и продажу в виде слитков.

Казначейские билеты – это денежные знаки, выпускаемые государст­венными казначействами для размена банковских билетов в розничном товаро­обороте; они не имели золотого содержания.

Банковские билеты (банкноты) – выпускаются государственным и дру­гим уполномоченным банком, ранее имели золотое содержание и свободно об­менивались в банке на золото. Они обеспечиваются всем государственным имуществом и векселями правительства. Банкноты и казначейские билеты по своей экономической природе являются долговыми обязательствами прави­тельства и в то же время, как и все другие денежные знаки, являются кредит­ными деньгами. Кредитные деньги лишены собственной стоимости, но могут выполнять функции денег и сохранять устойчивость при наличии у них трех свойств: приемлемости, законности и относительной редкости.

Агрегат М1 – состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах бан­ков. Для расчётов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписыва­ют платёжные поручения (преобладающая форма расчётов в украинской эко­номике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции валового внутреннего продукта (ВВП), распределения и перераспределения национального дохода, накопления и потребления.

Чековый вклад – это банковский депозит, на который может быть вы­писан чек. Чек – денежный документ установленного образца, на котором ука­зывается номер счёта чекодателя, сумма, получатель и назначение платежа, со-25

держащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о вы­плате держателю чека указанной суммы.

Чековые книжки выдаются банками владельцам чековых счетов. Чек, по­лученный в уплату за работу или услугу, должен быть индексирован получате­лем данного чека. Получатель чека сдает его в банк и получает либо наличные деньги, либо соответствующую сумму, начисленную на его счёт. Чекодатель получает чек в качестве квитанции о произведенном платеже. Наличие чеко­вых вкладов позволило значительную часть розничного товарооборота, а также платежей за услуги осуществлять в безналичной форме и тем самым сократить потребность в денежной наличности.

Чековые вклады включают в себя следующие виды:

1) бессрочные денежные вклады (текущие счета), с которых деньги мо­гут быть сняты в любой момент. Открываются в коммерческих банках;

2) оборотные счета в сберегательных учреждениях. По оборотным сче­там начисляются проценты на остаток вклада, и можно осуществить текущие платежи;

3) автоматические счета трансфертных услуг в коммерческих банках. Предназначены для перевода денег с текущих счетов на депозит и обратно;

4) текущие счета на вклады в кредитных союзах. Агрегат М2 – содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты

в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные бумаги.

Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в налич­ность.

Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определён­ного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью. В США агре­гат М2 включает: М1 – 26% (в т. ч. наличные – 7% и чековые вклады – 19%), сберегательные и срочные депозиты – 74%.

Агрегат М3 – содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специали­зированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, в т. ч. коммерче­ские векселя, выданные предприятиями.

Агрегат М4 – равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае проис­ходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равнове­сие наступает при М2>М1; оно укрепляется при М2+М3>М1. В этом случае де­нежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, в США – четыре, во Франции – два, В России и Украине -3).

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством, его законодате­льной властью.

Другой фактор – скорость обращения денег, т. е. их интенсивное движе­ние при выполнении ими функций обращения и платежа.

На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные, монетарные факторы, т. е. структура платежного оборота (соотно­шение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаим­ных расчётов и т. д.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количес­тву денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса, при том же объёме товаров и услуг на рынке, ведёт к обесцениванию денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Общая величина денежного предложения определяется суммой банковс­ких, коммерческих и частных активов и зависит от величины валового нацио­нального продукта.