Роль центрального банка в банковской системе

Основными методами воздействия центрального банка на банковскую систему являются административные (прямые ограничения и запреты) и экономические (косвенные).

К административным методам относятся:

- квотирование операций (ограничение на определенные операции или их запрещение);

- ограничения на развитие филиальной сети;

- лимиты на привлечение и выдачу ресурсов (фондов);

- лимиты на тарифы по услугам банка;

- контингентирование.

В составе экономических можно указать две группы - нормативные и корректирующие методы.

К нормативным методам отнооятся следующие инструменты:

- резервные требования,

- нормы ликвидности и достаточности капитала.

К корректирующим методам относятся следующие инструменты:

- учетная ставка,

- операции на открытом рынке.

Ключевым моментом для понимания функционирования двухуровневой банковской системы является механизм наличной и безналичной эмиссии.

В эмиссии денег участвуют центральные и коммерческие банки.

Определение номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков, допущенных к отдельным видам операций (так называемые «уполномоченные банки») и т. д. банки, принимая депозиты клиентов и выдавая кредиты, осуществляют депозитную и кредитную эмиссии.

Величина денежного мультипликатора (1/R, где R - норматив резервных требований) показывает максимально возможное увеличение совокупной денежной массы при увеличении монетарного базиса на единицу.

Центральный банк, осуществляя денежно-кредитную политику, регулирует количество денег в обращении, стимулирует или, напротив, ограничивает эмиссионную деятельность коммерческих банков.

Основные инструменты денежно-кредитной политики центрального банка: регулирование обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке; учетная политика, операции на открытом рынке.

Увеличивая (уменьшая) нормативы резервных требований для коммерческих банков, центральный банк регулирует депозитную и кредитную эмиссию и, следовательно, денежную массу в обращении. Увеличение резервных требований приводит к сокращению денежной массы, а уменьшение резервных требований, соответственно, к ее увеличению.

Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), т. е. ставки процента, по которой центральный банк в той или иной форме кредитует коммерческие банки, увеличивает (в случае понижения учетной ставки) или уменьшает (в случае повышения учетной ставки) величину спроса на денежные средства центрального банка со стороны коммерческих банков.

Следует иметь в виду, что помимо прямого воздействия на финансовый рынок, изменение учетной ставки оказывает и косвенное воздействие на параметры данного рынка. Это связано с тем, что учетная ставка является важнейшим индикатором состояния рынка и ее изменение, как правило, обусловливает аналогичное по направлению изменение ставок, по которым коммерческие банки привлекают и размещают фонды на финансовом рынке.

В операциях на открытом рынке (покупка и продажа государственных ценных бумаг, иностранной валюты, золота и других активов центрального банка и коммерческих банков) центральный банк выступает как участник финансового рынка.

Российское законодательство - Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» - трактует операции на открытом рынке следующим образом:

Операции на открытом рынке - купля продажа Банком России казначескийх векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Продавая свои активы, центральный банк уменьшает денежную массу в обращении. Покупая активы коммерческих банков, центральный банк увеличивает денежную массу в обращении.

Структуру операций центрального банка можно проиллюстрировать на примере сводного баланса центрального банка США - Федеральной резервной системы (ФРС).